海口白癜风专科医院许明：投资者并不完全理解产品运作风险
摘要：资产管理的核心是客户自己承担风险，而现有的银行理财产品风险并不全由客户承担。银行理财产品购买者并不完全理解产品的运作风险。
金融界站讯 2012年4月20日，由西南财经大学金融学院主办、“普益财富”承办的首届“光华普益财富论坛暨银行理财变革与发展研讨会”在西南财经大学召开。华夏银行（600015）个人业务部总经理许明发表演讲，主题为：商业银行财富管理业务的几点思考。
关于理财业务的思考
1、 银行的理财是真正的资产管理吗？
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原因：
1）风险承担。资产管理的核心是客户自己承担风险，而现有的银行理财产品风险并不全由客户承担。
2）盈利模式。资产管理的盈利模式是投顾机构收取资产管理费，而现有的银行理财模式特别是资产池模式并不全是如此。
3）投资者。银行理财产品购买者并不完全理解产品的运作风险。
解决之道：
1）引导银行理财向真正的资产管理过渡。
2）制定法规加强理财产品的监管和风险控制。
3）加强对投资者的教育和引导。
2、 如何构建银行理财的制度体系。
银行：
1） 完善理财产品设计、销售、投资管理、收益分配和风险控制体系建设。
2）按照规范的资产管理体系建立制度框架和运作模式
*策：
1） 在现行法制框架下，对银行理财加强监管
2）理顺银行理财市场各利益相关方的权责和义务
监管：
1） 加大银行理财业务创新
2） 尽早定制法规，给予银行资产管理牌照
3、现有银行理财的风险有哪些？
1）投资风险：如果银行不彻底改变现有的理财模式，投资风险不由客户承担，银行将积聚巨大的风险。
2）销售风险：在理财产品销售环节的法律文件中，虽然法律文件已经足够完善，但由于制度框架没有建立，许多法律文件经不起严格推敲，实际上积聚了部分销售风险。
3）市场操作风险：即使具有完善的法律框架，由于专业能力和操作能力不足导致的经营风险。
4）道德风险：未充分尽到受托人义务，将委托人的利益放在首位而带来道德风险。
4、如何构建银行理财文化？
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1）法制层面：必须有完善的信托制度保证理财各利益方的权利与义务。
2）银行层面：必须在完善法制框架下建立诚信的信托文化，建立“卖者有责”的职业操守，加强贯彻销售适用性的原则，这是管理道德和文化的问题。
3）客户层面：必须让投资者建立“买者自负”的理财观，加强投资者教育，让投资者认识到理财的风险。
